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电力设备新能源行业周报:多晶硅环节维持景气,新能源汽车产销放量值得期待

发布时间:2017-09-18    研究机构:申万宏源

本周行业观点:

能源局发文减轻可再生能源税负,瓦克停产助推多晶硅环节价格上行。上周我们提示,国家能源局综合司下发了关于征求对《关于减轻可再生能源领域涉企税费负担的通知》意见的函。为切实减轻可再生能源企业增值税税负,《通知》强调对纳税人销售自产的利用太阳能生产的电力产品,实行增值税即征即退50%的政策,从2018年12月31日延长到2020年12月31日。此次通知的颁布明确了可再生能源企业的税费减免政策,一方面表明国家对于新能源长期发展的信心,另一方面也为后续的平价上网提供了缓冲。经过2016、2017年两轮抢装,市场见证了分布式光伏作为未来替代能源的巨大潜力。目前市场一致认为2019年有望步入光伏平价上网的临界点,全行业市场化需求爆发在即。近期瓦克在美国田纳西州的生产基地因技术故障发生一起物质泄漏和爆炸事故,两万吨多晶硅产能将停产。瓦克是多晶硅全球前三大厂商之一,总产能达到8万吨以上,而2016年全行业产能在43万吨左右,两万吨产能停产对行业供求格局影响比较显著,将改变市场对于四季度多晶硅环节降价的预期,重点推荐多晶硅环节龙头通威股份,海外美股关注大全新能源。

八月新能源汽车产销两旺,继续看好上游资源品与设备环节。9月11日,中汽协发布新能源汽车8月产销数据。8月,新能源汽车产销分别完成7.2万辆和6.8万辆,同比分别增长67.3%和76.3%。其中纯电动汽车产销分别完成5.8万辆和5.6万辆,同比分别增长79.6%和95.5%;插电式混合动力汽车产销分别完成1.4万辆和1.2万辆,同比分别增长29.4%和21.6%。八月新能源汽车产销显著提升,为“金九银十”传统旺季产销放量做出铺垫。9月9日,工信部副部长辛国斌在2017中国汽车产业发展国际论坛上表示,目前工信部已启动了燃油车禁售相关研究,将会同相关部门制定我国的燃油车禁售时间表,新能源汽车短期、长期应报有充分信心。我们继续看好上游资源品和锂电设备,同时长期看好三元正极材料,重点关注当升科技、杉杉股份、科达洁能、诺德股份、今天国际、星云股份、卧龙电气。

重点股票推荐:

1)新能源光伏:隆基股份、林洋能源、阳光电源、通威股份、三超新材

2)新能源汽车:星云股份、今天国际、国轩高科、诺德股份、卧龙电气、大洋电机

3)电改:桂东电力、文山电力、智光电气(002169)、涪陵电力、红相电力

4)物联网:金智科技、炬华科技

5)一带一路:特变电工、科达洁能、海兴电力、许继电气、平高电气、置信电气

6)新能源风电:金风科技、湘电股份、上海电气

7)储能:南都电源、欣旺达